Эмитент: Республика Беларусь. Организаторы: ОАО «Сбербанк России», ОАО «ГПБ» и ОАО «Альфа-Банк». Андеррайтер: ОАО «Сбербанк России». Совокупный объем обоих выпусков составил 15 миллиардов рублей. Суверенные облигации Республики Беларусь будут размещены на ЗАО «Фондовая биржа ММВБ».
Решение о регистрации проспекта и допуске номинированных в рублях процентных государственных облигаций на предъявителя серий 01 и 02 Республики Беларусь к публичному размещению и обращению в Российской Федерации было принято Федеральной службой по финансовым рынкам России 9 ноября 2010 года.
Выпуски облигаций Республики Беларусь являются первым в истории российского финансового рынка опытом по допуску долговых ценных бумаг иностранного суверенного государства к публичному размещению и обращению на территории РФ.
Проект является уникальным с точки зрения правоприменительной практики регулирования российского фондового рынка и, наряду с выпусками облигаций Европейского банка реконструкции и развития, дает начало развитию практики предложения иностранных бумаг российским фондовом рынке.
Данному событию предшествовала большая работа, в рамках которой все участники проявили высокий профессионализм и согласованность действий. Юридическим консультантом проекта выступило Адвокатское бюро «Линия права».
«ЛИНИЯ ПРАВА» выступила юридическим консультантом СБЕРБАНКА РОССИИ
ОАО «Сбербанк России» выступило Организатором и Андеррайтером размещения суверенных облигаций Республики Беларусь. На роль юридического консультанта для реализации проекта Сбербанк России привлек Адвокатское бюро «Линию права», обладающее уникальным опытом по сопровождению сделок с акционерным и долговым капиталом.
Юристы «Линии права» приняли участие в подготовке к проведению и структурировании сделки, разработали документацию по сделке, а также обеспечили консультирование по всем вопросам, связанным с юридическим сопровождением сделки. В рамках проекта «Линией права» также было подготовлено юридическое заключение (legal opinion) по российскому праву.
Ключевой особенностью работы юристов «Линии права» стало применение нового правового регулирования допуска ценных бумаг иностранных эмитентов к размещению/ обращению в РФ. Свои особенности привнес и специфический правовой статус эмитента облигаций – суверенного иностранного государства.
Юристами «Линии права» успешно была реализована задача обеспечения защиты прав и интересов российских инвесторов путем надлежащего закрепления в документации по сделке отказа иностранного суверенного государства от судебного иммунитета. В документации по сделке также были закреплены следующие положения:
(а) правом, применимым по отношениям займа, возникающим между Республикой Беларусь и приобретателями облигаций, является право Российской Федерации;
(б) компетентным судом по отношениям займа, возникающим между Республикой Беларусь и приобретателями облигаций, является суд Российской Федерации.
В ходе работы над проектом командой «Линии права» были раскрыты и преодолены противоречия в правилах, регулирующих в настоящее время раскрытие информации эмитентами ценных бумаг с особым статусом эмитента – суверенного иностранного государства. Результатом работы стало добровольное принятие на себя Республикой Беларусь определенных дополнительных обязательств в части раскрытия информации, что обеспечивает дополнительную привлекательность выпускаемых ценных бумаг для инвесторов.
Дмитрий Глазунов, управляющий партнер: «Считаю, наша команда сработала в высшей степени профессионально. Мы смогли удачно разрешить юридические проблемы, связанные с сопровождением сделки. Всякий раз разумный выход из возникающих трудностей удавалось находить, в том числе за счет точного понимания задач, поставленных перед «Линией права» как консультантом по сделке, а также целей, которые Клиент хотел достичь в результате. Реализация подобного уникального проекта несомненно обогатила наш опыт оказания юридических услуг высокого уровня нашим клиентам».
О Бюро:
«Линия права» обладает широким опытом правовой поддержки эмитентов, банков-организаторов, поручителей, институциональных инвесторов в рамках публичных и частных предложений акций, выпусков облигаций в России и за рубежом.
Мы выступаем правовыми консультантами большинства ведущих банков-организаторов, работающих в России, а также по сделкам российских компаний за рубежом. «Линия права» выступает консультантом каждого второго размещения облигаций/ акций на российском фондовом рынке. «Линия права» консультирует иностранных эмитентов по вопросам размещения ценных бумаг на российском фондовом рынке.
«Линия права» предоставляет правовую поддержку лидерам российской экономики и промышленности в рамках трансграничных сделок с акционерным и долговым капиталом.
«Линия права» обладает уникальным статусом единственного российского юридического консультанта по сделкам с акционерным и долговым капиталом, представленного на протяжении более 6 лет в ведущих международных юридических рейтингах - Legal 500 (Global, EMEA), Chambers & Partners (Global, Europe), Practical Law Company: Which lawyer, Best Lawyer, International Financial Law Review. По показателям объема сопровожденных размещений и качеству оказанных услуг за 2009 год «Линия права» признана «Лучшей юридической фирмой на рынке облигаций России» (по версии ИА Cbonds). | 
