UBS называет ближайшие десятилетия периодом «великого трансфера капитала»: к 2048 году между поколениями состоятельных частных лиц может быть передано около 83,5 трлн долларов США. В России совокупное состояние детей только 20 самых богатых бизнесменов по версии Forbes оценивается в 362,4 млрд долларов США.
При этом The Wall Street Journal отмечает, что процесс передачи капитала часто недооценивают: он может быть более долгим и сложным, чем кажется. Владельцы капитала живут дольше, продолжают управлять активами, часть имущества передается наследникам еще при жизни, а первым преемником нередко становится супруг или супруга.
Financial Times выделяет три ключевые причины, которые осложняют преемственность: отсутствие договоренностей внутри семьи, асимметрия информации об активах и непрозрачная структура наследования.
По данным The Williams Group, 70% состоятельных семей теряют активы во втором поколении, а 90% — в третьем.
Для комплексной работы с такими задачами Ольга Сорокина создала авторский продукт «Преемственность:360» — шестифазную методологию передачи капитала, бизнеса и управления.
Что включает методология:
— Анализ периметра активов Определение бизнес- и личных активов, диагностика структуры владения и управления. Один из показательных примеров риска недоинформированности — спор семьи Аньелли о многомиллиардном наследстве.
— Семейная фасилитация Обсуждение целей, ожиданий и будущей роли каждого члена семьи. Без согласия внутри семьи юридическая конструкция сама по себе не обеспечивает устойчивую преемственность.
— Финансовая стратегия Определение того, какой капитал, в какой структуре и на каких условиях передается наследникам. История Вандербильтов показывает, что сама передача состояния не гарантирует его сохранения без долгосрочной системы управления.
— Юридическая архитектура и налоговое структурирование Закрепление выбранной модели через корпоративные договоры, личные фонды, ПИФы, фаундейшены и другие инструменты. РБК отмечал, что к апрелю 2026 года в России было создано 643 личных фонда.
— Стресс-тест активов Проверка устойчивости бизнеса к смене собственника: конфликту наследников, недееспособности владельца, санкционным ограничениям, изменению налогового резидентства или потере ключевых менеджеров.
— Реализация стратегии преемственности Формирование карты семейного капитала, юридическое оформление структуры передачи, обеспечение ликвидности, подготовка наследников и синхронизация всех советников.
Показательный пример — династия Валленбергов, о которой писал Bloomberg: семья сохраняет капитал и влияние уже несколько поколений за счет системы институтов и подготовки следующих поколений к управлению.
Главная мысль: преемственность сегодня — это не только завещание, траст или фонд. Это комплексная стратегия, в которой одновременно участвуют семья, бизнес, менеджмент, собственник, наследники и внешние консультанты. | |