Команда O2 Consulting подготовила материал о двух инструментах управления частным капиталом — закрытом паевом инвестиционном фонде и личном фонде.
На первый взгляд они решают схожие задачи: обособление активов от иных активов владельца, организация долгосрочного управления имуществом, обеспечение конфиденциальности владения и другие. В обоих случаях имущество учредителя личного фонда или пайщика ЗПИФ юридически обособляется. В случае с личным фондом активы передаются в собственность специально созданного юридического лица – личного фонда, который становится их самостоятельным владельцем. В случае ЗПИФ имущество консолидируется в составе ПИФ, тогда как сами пайщики обладают только правами на паи, а не на конкретные объекты, входящие в состав фонда. Ключевой элемент для данных инструментов – управление активами: управляющая компания в ЗПИФ или орган управления личного фонда действует в интересах выгодоприобретателей. И ЗПИФ, и личный фонд обеспечивают высокий уровень конфиденциальности. В ЗПИФ конфиденциальность строится вокруг ограниченного раскрытия сведений о пайщиках и составе их владения, а в личном фонде – вокруг непубличности учредителя, выгодоприобретателей и условий управления. В чем же принципиальные отличия? В материале сравнили ключевые параметры двух инструментов:
- правовой статус;
- срок существования;
- гибкость управления;
- особенности наследования;
- защиту активов от требований кредиторов;
- случаи, когда может быть полезен ЗПИФ, а когда – личный фонд.
Отдельно разобрали, почему при выборе между этими инструментами важно учитывать не только юридическую конструкцию, но и экономику структуры: налоговую нагрузку, стоимость администрирования и цели владельца капитала.
Материал подготовили Софья Смирнова, Алёна Лебёдкина, Ксения Аммосова и Арсений Пономарёв.
Подробнее – на сайте компании >>
|